Como funcionam as opções de ações. Os anúncios de emprego nos anúncios mencionam as opções de ações cada vez mais freqüentemente As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para executivos de alto nível, mas também para os funcionários de nível hierárquico O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo - Garantiu um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de stock options. Stock opções de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um O número específico de ações de ações de sua empresa durante um tempo e por um preço que seu empregador especifica. Tanto as empresas de capital fechado e privado fazem opções disponíveis por várias razões. Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como Proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário Isso é especialmente verdadeiro em empresas start-up que wan T para segurar tanto dinheiro como possible. Go para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como eles são oferecidos aos employees. Print Como fazer opções de ações de trabalho 14 de abril de 2008 br lt pessoal-finanças financeira-planejamento gt 14 Março 2017 href Citation Date. Job Eventos Termination. Do Eu perder o meu estoque restrito se eu deixar a empresa antes vesting. Generally, se você deixar a empresa antes da data de aquisição de ações restritas ou RSUs, você normalmente perderá qualquer estoque não investiu Exceções Pode ocorrer, dependendo dos termos de seu contrato de trabalho, ou se sob o seu plano de ações o motivo de sua rescisão, por exemplo, aposentadoria por invalidez acelera vesting ou deixa continuar Se sua ação restrita foi concedida com um calendário de aquisição graded, A concessão, mas o mais comumente você perde o restante. Em seu 2013 Stock Plan Design Survey a Associação Nacional de Stock Plan Profissionais observou as seguintes tendências prevalentes em termin Tratamento de ation entre as empresas em seu grupo de pesquisa. Tipo de terminação de trabalho. Tratamento de empresas. Terminação por causa. Todos os prêmios não-vencido são perdidos 98 tratamento é a discrição da diretoria 1.Desligamento involuntário não por causa. Todos os prêmios não vencido são perdidos 69 Alguns prêmios não adquiridos são perdidos e a aquisição de direitos acelera para a parcela remanescente 12.Todos os prêmios sem vencimento são perdidos 96.Nenhum prêmio é perdido e o vencimento se acelera para prêmios não-conquistados 53 todos os prêmios não vencidos são perdidos 21.Não há prêmios perdidos Prêmios não-adquiridos 44 todos os prêmios não conquistados são perdidos 24.Todos os prêmios não conquistados são perdidos 41 não há prêmios perdidos e os direitos adquiridos continuam normalmente por prêmios não-adquiridos 16. Todos os prêmios não adquiridos são perdidos 63 não há prêmios perdidos e o prêmio continua normalmente por prêmios não vencidos 11. Se o estoque restrito for concedido com o vesting do penhasco, pelo qual as ações são adquiridas em uma base de tudo ou nada, dependendo da duração do emprego ou Desempenho, você perderá a concessão inteira se você deixar antes de vesting Isto significa que mesmo se o preço de ação sobe substancialmente do tempo da concessão, você não realiza o valor apreciado do estoque se você deixar antes que vesting possa ocorrer. Familiarizado com os detalhes do seu calendário de aquisição para evitar a perda de subsídios que teria investido se você tivesse trabalhado mais tempo em sua empresa Verifique se o atraso de sua partida permitiria uma quantidade significativa de seu estoque restrito restritos RSU concede a vest. Para o tratamento de ações não vencido Opções nessa situação, consulte a FAQ. I relacionada em abril de 2012 eu escrevi um post de blog intitulado As 12 perguntas cruciais sobre opções de ações que se destina a ser uma lista abrangente de perguntas relacionadas a opção que você precisa perguntar quando você receber uma oferta para Juntar-se a uma empresa privada Com base no excelente feedback que recebi de nossos leitores sobre este e posts subseqüentes sobre opções, estou expandindo o post original um pouco eu fiz jus Ta pouca atualização e levantou duas novas perguntas, portanto, a mudança de título leve As 14 perguntas cruciais sobre opções de ações. Próxima vez que alguém oferece 100.000 opções para se juntar a sua empresa, não fique muito animado. Na minha carreira de 30 anos no Vale do Silício, Ve assistiu muitos empregados caem na armadilha de focalizar no número de opções eles foram oferecidos definição rápida Uma opção conservada em estoque é o direito, mas não a obrigação, comprar uma parte da ação da companhia em algum ponto no futuro no preço de exercício O que realmente importa é a porcentagem da empresa que as opções representam e a rapidez com que elas se vestem. Quando você recebe uma oferta para se juntar a uma empresa, faça essas 14 perguntas Para verificar a atratividade de sua oferta de opção.1 Qual a porcentagem da empresa que as opções oferecidas representam Esta é a pergunta mais importante Obviamente, quando se trata de opções de um número maior é melhor do que um Por exemplo, se uma empresa oferece 100.000 opções de 100 milhões de ações em circulação e outra empresa oferece 10.000 opções de um milhão de ações em circulação, em seguida, a segunda oferta é 10 vezes mais atraente Isso é certo O menor Oferta de ações neste caso é muito mais atraente, porque se a empresa é adquirida ou vai público, então você vai valer 10 vezes mais para quem falta de sono ou cafeína, a sua quota 1 da empresa nessa última oferta supera o 0 1 de O primeiro.2 Você está incluindo todas as ações no total de ações em circulação com a finalidade de calcular o percentual acima Algumas empresas tentam fazer suas ofertas olhar mais atraente, calculando a porcentagem de propriedade que sua oferta representa usando uma contagem de partes menor do que eles poderiam Fazer a porcentagem parece maior, a empresa pode não incluir tudo o que deveria no denominador Você vai querer certificar-se de que a empresa usa fu Lly ações diluídas em circulação para calcular a percentagem, incluindo todos os seguintes stock stock Restringido stock units. Preferred stock. Options pendentes. Unissued partes restantes no pool de opções. É uma bandeira vermelha enorme se um potencial empregador won t divulgar o seu número de ações em circulação Uma vez que você alcançou o estágio de oferta É geralmente um sinal que eles têm algo que eles estão tentando esconder que eu duvido é o tipo de empresa que você quer trabalhar para.3 Qual é a taxa de mercado para sua posição Todo trabalho tem uma taxa de mercado Para o salário e as taxas de mercado de ações são normalmente determinados pela sua função de trabalho e antiguidade e seu empregador em potencial s número de funcionários e local Nós construímos nossa Ferramenta de Compensação de Equidade de Salário Inicial para ajudá-lo a determinar o que compreende uma oferta justa. Comparar com o mercado Uma empresa normalmente tem uma política que coloca suas concessões opção em relação às médias do mercado Algumas empresas pagam salários mais elevados do que o mercado s O eles podem oferecer menos equidade Alguns fazem o oposto Alguns lhe dão uma escolha Todas as coisas estão sendo iguais, mais bem sucedida a empresa, a oferta de percentil inferior que geralmente estão dispostos a oferecer Por exemplo, uma empresa como Dropbox ou Uber é susceptível de oferecer capital Abaixo do percentil 50 porque a certeza da recompensa ea provável magnitude do resultado é tão grande em termos de dólares absolutos Só porque você acha que está em destaque não significa que o seu potencial empregador vai fazer uma oferta no percentil 75 Percentile é mais determinada pela atratividade do empregador Você vai querer saber qual é a sua política do empregador em perspectiva é, a fim de avaliar a sua oferta dentro do contexto adequado. Que percentual da empresa fazer as opções oferecidas representam Esta é a única questão mais importante. 5 Qual é o cronograma de aquisição? O cronograma típico de aquisição é de mais de quatro anos com um penhasco de um ano Se você fosse deixar antes do penhasco, você não tem nada Seguindo o cli Ff, você imediatamente coletar 25 de suas ações e, em seguida, suas opções vencem mensal Qualquer outra coisa que esta é estranho e deve fazer com que você questione a empresa ainda mais Algumas empresas podem solicitar cinco anos vesting, mas isso deve dar-lhe pause.6 Será que nada acontecer Para as minhas ações vested se eu sair antes de todo o meu horário vesting foi concluído Normalmente você começa a manter tudo o que você colete, enquanto você exercer dentro de 90 dias de deixar a sua empresa Em um punhado de empresas, a empresa tem o direito de comprar de volta o seu Se você deixar a empresa antes de um evento de liquidez Em essência, isso significa que se você deixar uma empresa em dois ou três anos, suas opções não valem nada, mesmo que alguns deles tenham investido Skype e seus apoiadores veio Sob o fogo no ano passado para tal política.7 Você permite o exercício antecipado das minhas opções Permitir que os funcionários exerçam suas opções antes de terem investido podem ser um benefício fiscal para os empregados, porque eles têm a oportunidade de O têm seus ganhos tributados a taxas de ganhos de capital de longo prazo Este recurso geralmente é oferecido apenas para os funcionários mais cedo porque eles são os únicos que poderiam beneficiar.8 Existe alguma aceleração do meu vesting se a empresa é adquirida Vamos dizer que você trabalha em Uma empresa por dois anos e, em seguida, ele é adquirido Você pode ter ingressou na empresa privada, porque você didn t quer trabalhar para uma grande empresa Se assim for, você provavelmente iria querer alguma aceleração para que você pudesse deixar a empresa após a aquisição. Muitas empresas também Oferecer seis meses adicionais de aquisição após a aquisição, se você for demitido Você não gostaria de cumprir uma pena de prisão em uma empresa que você não está confortável, e, claro, um despedimento não é incomum após uma aquisição. A desvantagem de oferecer aceleração é o adquirente provavelmente irá pagar um menor preço de aquisição, porque ele pode ter que emitir mais opções para substituir as pessoas que saem mais cedo Mas a aceleração é um benefício potencial, e ele Sa uma coisa realmente agradável a have.9 são opções fixadas a justo valor de mercado determinado por uma avaliação independente Qual é o preço de exercício relativo ao preço das ações preferenciais emitidas em sua última rodada Venture capital-backed startups emite opções aos empregados em um exercício Preço que uma fração do que os investidores pagam Se suas opções são preços perto do valor das ações preferenciais, as opções têm menos value. When você faz esta pergunta, você está procurando um grande desconto Mas um desconto de mais de 67 é provável Para ser olhado desfavoravelmente pelo IRS e poderia conduzir a uma obrigação fiscal inesperada, porque você deveria um imposto sobre qualquer ganho que resulta de ser emitidas opções a um preço de exercício abaixo do valor justo de mercado Se a ação preferencial foi emitida, digamos, em um Valor de 5 por ação, e suas opções têm um preço de exercício de 1 por ação vs o valor justo de mercado de 2 por ação, então você provavelmente vai dever impostos sobre o seu benefício injusto que é a diferença entre 2 e 1.Make s Ure a empresa usa ações totalmente diluídas em circulação para calcular sua porcentagem.10 Quando foi a última avaliação de ações ordinárias do seu empregador proposto Somente os conselhos de administração podem emitir opções tecnicamente, então normalmente você não conhecerá o preço de exercício das opções em sua carta de oferta até Seu conselho próximo se encontra Se seu empregador proposto é privado, em seguida, seu conselho deve determinar o preço de exercício de suas opções pelo que é referido como uma avaliação 409A o nome, 409A, vem da seção governante do código tributário Se ele tem sido um longo O tempo decorrido desde a última avaliação, a empresa terá que fazer outra Prova mais provável que significa que o seu preço de exercício vai subir, e, correspondentemente, suas opções serão menos valiosas 409A avaliações são normalmente feitas a cada seis meses.11 O que fez a última rodada Valor a empresa em O valor diz-lhe o contexto para o quão valioso suas opções poderiam ser ações ordinárias não vale tanto quanto ações preferenciais até que sua empresa é adquirida ou vai publi C, por isso não cair para um discurso de vendas que promove o valor de suas opções propostas no preço mais recente preferido Outra vez é uma enorme bandeira vermelha se um potencial empregador ganhou t divulgar a avaliação de seu financiamento uma vez que você atingiu o estágio de oferta É Geralmente um sinal de que eles têm algo que eles estão tentando esconder o que eu duvido é o tipo de empresa que você quer trabalhar para.12 Quanto tempo seu financiamento atual última Financiamentos adicionais significam diluição adicional Se um financiamento é iminente, então você precisa considerar O que a sua posse será pós-financiamento ou seja, incluindo a nova diluição para fazer uma comparação justa com o mercado Volte à pergunta número um por que isso é importante.13 Quanto dinheiro a empresa levantou Isso pode parecer contra-intuitivo, mas há muitos Casos em que você está pior em uma empresa que levantou um monte de dinheiro vs um pouco A questão é uma de preferência de liquidez Os investidores de capital de risco sempre recebem o direito de ter a primeira chamada no O produto da venda da empresa em um cenário de desvantagem até o montante que investiram, ou seja, acesso prioritário a qualquer produto arrecadado Por exemplo, se uma empresa levantou 40 milhões de dólares, em seguida, todo o produto vai para os investidores em uma venda de 40 milhões ou menos. Verifique e compare a taxa de mercado atual para sua posição a sua oferta e, da mesma forma, tente comparar qualquer concessão de opção proposta para o mercado também. Os investidores só converterão suas ações preferenciais em ações ordinárias uma vez que a avaliação de venda é Igual ao montante que investiram dividido pela sua propriedade Neste exemplo, se os investidores possuem 50 da empresa e investiram 40 milhões, em seguida, eles won t converter em ações ordinárias até que a empresa recebe uma oferta de 80 milhões Se a empresa é vendida por 60 milhões Eles ainda obterão 40 milhões No entanto, se a empresa é vendida por 90 milhões eles vão ter 45 milhões o restante vai para os fundadores e funcionários Você nunca quer se juntar a uma empresa que tem levantado Um monte de dinheiro e tem muito pouca tração depois de alguns anos, porque você é improvável obter qualquer benefício de suas opções.14 O seu potencial empregador tem uma política de follow-on stock subvenções Como explicamos no Wealthfront Equity Plan empresas iluminadas entender Eles precisam emitir ações adicionais para os empregados após a data de início de promoções de endereço e desempenho incrível e como um incentivo para mantê-lo uma vez que você chegar longe em seu vesting É importante compreender em que circunstância você pode obter opções adicionais e como o seu total Opções depois de quatro anos pode comparar em empresas que fazem ofertas concorrentes Para obter mais perspectiva sobre esta questão, incentivá-lo a ler uma Perspectiva de Empregado sobre Equity. Almost cada questão levantada neste post é igualmente relevante para Unidades de Ações Restritas ou RSUs RSUs diferem de stock options Em que com eles você recebe valor independente de se o valor da empresa do seu empregador aumenta ou não Como resultado empregados A fim de receber menos ações RSU do que eles poderiam receber sob a forma de opções de ações para o mesmo trabalho RSUs são mais frequentemente emitidos em circunstâncias em que um potencial empregador levantou recentemente dinheiro em uma valorização enorme bem mais de 1 bilhão e vai ter Eles um tempo para crescer em que o preço Nesse caso, uma opção de ações pode não ter muito valor, porque só aprecia quando e se o valor da sua empresa s aumenta. Esperamos que você encontre nossa lista nova e melhorada útil Por favor, mantenha seus comentários e perguntas e Deixe-nos saber se você acha que perdemos anything. About o author. Andy Rachleff é co-fundador do Wealthfront s, presidente e Chief Executive Officer Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimento de dotação para a Universidade da Pensilvânia E como um membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Business, onde ele ensina cursos sobre empreendedorismo de tecnologia Antes de Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral de Bench Mark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas bem-sucedidas, incluindo a Equinix, a Juniper Networks ea Opsware. Ele também passou dez anos como sócio geral da Merrill, Pickard, Anderson Eyre. MBA da Stanford Graduate School of Business. Ready para investir no seu futuro.
No comments:
Post a Comment